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借再融资新规东风鲁北化工修改并购方案 远期或拥有26万吨钛白粉产能

时间:2020-03-09

原标题:东风鲁北化工有限公司借新《再融资条例》修订并购计划

2月25日晚,鲁北化工有限公司披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订版)》。与之前的并购计划相比,修订后的框架没有变化,但根据新出台的再融资规定,在资金筹集、发行价格和锁定期安排等方面略有调整。

通过此次收购,二氧化钛将加入鲁北化工的主营业务。最近,钛白市场相对火爆,价格上涨的浪潮正在行业内蔓延。25日晚,CNNC宣布了提价计划。

募集资金和发行对象的变化。

根据并购计划,路北化工拟分别向控股股东路北集团和锦江集团发行股份和支付现金,收购其在金海钛业66%和34%的股份;收购后,金海钛业成为上市公司的全资子公司。

与此同时,路北化工有限公司计划向路北集团支付现金,购买其在向海钛业100%的股份。收购后,向海钛业成为上市公司的全资子公司。

方案显示,金海钛业的交易对价确定为13.8亿元,路北集团和锦江集团在该标的上持有的相应股份价值分别为9.11亿元和4.69亿元。其中,鲁北化工公司计划向鲁北集团支付50%的股份和50%的现金,向晋江集团支付20%的股份和80%的现金。路北集团持有向海钛业100%的股权,相应价值为2000万元,由路北化工公司以现金支付。

该交易构成重大资产重组。根据交易各方确认的交易价格,鲁北化工股份有限公司在不考虑配套融资的情况下,已发行股份8890.51万股。发行后,路北集团持有上市公司41.14%的股份,仍然是上市公司的控股股东。

证券时报E公司指出,新的再融资规定于2月14日生效后,据不完全统计,截至2月24日17: 00,已有94家上市公司发布或修改了再融资计划。然而,路北化工也利用这个机会,略微修改了其先前的并购计划。具体来说,主要有四点。

本次修订后,募集金额5.49亿元以前没有变化,但已发行股份数发生了变化,从本次交易前已发行股份数不超过上市公司总股本的20%,即7019.7万股,到本次交易前已发行股份数不超过上市公司总股本的30%,即1.05亿股。

对于发行目标,在此之前的特殊投资者人数不超过35人。在发行价方面,公司股票在定价基准前20个交易日的平均价格已从90%调整至不低于80%。在锁定期安排中,特定对象认购的股份自新股上市之日起12个月内不得转让,但6个月内不得转让。

新的钛白粉生产能力可达26万吨

鲁北化工有限公司位于滨州无棣。主要业务包括化肥业务、水泥业务、盐业业务和甲烷氯化物业务。随着金海钛业和湘海钛业的合并,鲁北化工有限公司将主要增加钛白业务。

那么,金海钛业和向海钛业目前的产能是多少?你的表现如何?未来有什么计划?

Eye check显示,金海钛业成立于2012年,注册资本10.33亿元。地址是无棣县城口镇,与鲁北化工位于同一个镇。

目前,金海钛业拥有年产10万吨以上的钛白粉生产线。其主要二氧化钛产品是金红石细产品。2017年、2018年和2019年1月至9月,金海钛业的销量分别为9.35万吨、10.22万吨和7.98万吨。

2017年、2018年和2019年1月至9月,金海钛业的营业收入分别为13.8亿元、16.5亿元和11.4亿元

根据国家化学工业生产力促进中心二氧化钛分中心的数据,国外二氧化钛产业集中度相对较高,主要企业有科莫、泰诺、法能延伸、科诺和世源。目前,国外钛白粉的总产能为400万吨/年,上述五家国外企业的总产能为360万吨/年,占90%。

与国外相比,中国的钛白粉行业集中度较低,规模较小,不利于行业企业与国外龙头企业之间的市场竞争。截至2018年底,全国有39家全流程大型钛白粉企业保持正常生产,有效产能340万吨/年。其中,年产10万吨以上的制造企业只有11家,年产4万吨以下的小微企业占近一半。

路北化工通过并购进入二氧化钛行业。可以说,国内a股上市公司增加了一个强大的竞争对手。

CNNC提高了二氧化钛的价格

最近,二氧化钛行业出现了价格上涨的浪潮。

2月25日晚,CNNC发布公告。根据近期市场情况和公司实际情况,上市公司价格委员会决定在现有钛白粉销售价格的基础上,从2020年2月26日起提高各类钛白粉的销售价格。其中,国内客户销售价格每吨上涨人民币500元,国外客户出口价格每吨上涨100美元。

2月中旬,全球第三大二氧化钛生产商维纳托(亨斯迈子公司)宣布将提高涂料、塑料、油墨和纸张中使用的所有二氧化钛产品的全球价格。其中,亚太和美国将在3月1日后提价120美元/吨。4月1日之后,欧洲、中东和非洲将提价100欧元/吨或120美元/吨。

在国内方面,除了核级钛白粉外,龙蟒安百里集团硫酸金红石型钛白粉系列产品的最新报价增加了500元/吨。据报道,贵州一些厂家也有增加报价的计划。广州,西平,广西飞碟停止生产,恢复时间待定。

国鑫证券对今年的二氧化钛市场持乐观态度。由于海外钛白供应增长有限,国内钛白出口价格优势明显,受海外新兴市场需求驱动,预计今年国内钛白产量将继续增长。

成本方面随着全球钛矿供应持续萎缩,钛精矿价格的上涨将有力支撑二氧化钛的价格。在下游行业,二氧化钛的生产成本极低,而且价格具有很强的向下游转移的能力。在价格上涨的趋势下,行业整体盈利能力将继续提高。目前,钛白行业整体运营率处于较高水平,库存水平相对较低。该机构认为,今年二氧化钛行业将迎来分阶段复苏。

一些行业分析师也认为,经过2017年的高价后,二氧化钛的价格将开始理性回归,近年来平均价格一直在逐步下降。目前,市场价格处于多年来的中间价,预计2020年的平均市场价格仍将低于2019年。返回搜狐查看更多“负责任的编辑:

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